我从2007年开始做期货交易，至今已经超过12年。作为一名职业做手，谈谈自己对期货的认识。
一、期货是零和博弈，是对赌，在任何一个时间点上，市场的亏盈总和都是零。
1、期货初始合约数量为零，可以无限生成。——以铜为例，假设上海期铜2006合约（交割日期是2020年6月）今天上市交易，那么开盘之前它的总持仓数量是零。——开盘之后，有人挂开仓买入单（多单），有人挂开仓卖出单（空单），不断成交。——收盘后，总成交均价50000元/吨，总持仓量20000手（每手5吨），那么，多单与空单持仓量各占10000手。
2、假如张三在50000元/吨价位开仓买入10手（50吨），开仓卖出者是李四。那么，张三就是多头，持有多单10手；李四就是空头，持有空单10手。——第二天，铜价跌到49000元吨。那么，张三亏了1000元*50吨=50000元，李四赚了50000元。张三亏掉的钱，被李四赚走了。——同理，如果铜价涨到51000元，那么张三赚50000元、李四亏50000元。
3、写这种入门常识，自己都觉得无趣，但又无可奈何。因为大多数读者不知道期货交易是怎么回事。
4、期货买卖的不是货，是合约！！！合约可以事先卖出，这就是期货天生的做空机制。——股票是现货交易，必须一手交钱一手交货，手头必须有货才能卖出。手头没有股票时，要想卖出，就必须向券商借来卖，下跌之后再买回来还给券商，就是所谓的“融券做空”，融券做空是变相做空，不是真正的做空机制。
5、买进合约不等于做多，只有开仓买进才是做多。同样，卖出合约也不等于做空，只有开仓卖出才是做空。——例如，张三在50000元/吨开仓买入10手铜，属于做多，跌到49000元/吨时，卖出这10手持仓认亏，这叫作平仓。同样，李四在50000元/吨开仓卖出10手，属于做空，跌到49000元/时，买进10手冲销所持空单，也是平仓。
6、期货在任何一个时间点上，多空双方亏盈总和都是零，这就是零和博弈！——假设沪铜2006合约总持仓量10万手，那么多单有5万手，空单也是5万手。（有一个多头，就必然有一个空头，否则就不可能成交。）——沪铜价格最小变动单位是10元/吨。那么，价格涨10元，多头每手就赚50元，空头每手就亏50元，多空双方亏盈总和永远是零。
7、股票是庞氏骗局，不是零和博弈！——假设某只股票长期在10元上下波动。然后有主力资金来炒作，最高涨到50元，然后一路下跌到15元，之后又长期在15元左右波动。亏盈双方的亏盈总和不是零。
二、不论中国期市，还是国际期市，都是90%的人亏损，7%的持平，3%的盈利，其中2%的小赚，真正赚大钱的只有1%。
1、期货市场新入市者，一年之内就要被淘汰90%。三年不死，就基本上不会死。——是“基本上”不会死，不是绝对不会死！也有极少数的例子，玩了十几年甚至20年，最后一招不慎阴沟里翻船死翘翘。
2、股市80%的亏损，15%左右的持平，真正赚钱的不到5%。——股市里那句“一盈二平七亏”是顺口溜，是2007年左右，有个股评随口胡扯的顺口溜。
3、不论中国股市，还是国际股市，“80%的亏损，15%左右的持平，真正赚钱的不到5%”都一样。——指数的上涨不等于你就能赚钱！！！——美国股指10年来无赖式地上涨，个股有涨有跌，亏损者照样一抓一大把！——有人可能会说：既然股指10年来一路上涨，那么做多股指期货是不是要赚疯了？——能说得出这种话的人，肯定是天生的输家！——股指不是直线上涨，是振荡盘升，当你开仓买进后，对不起，刚好回调，你亏了；当你平仓认亏后，对不起，回调到位又开始涨了；当你再次追进后，对不起，又回调了！！！——天生的输家就是这样，总觉得市场跟他作对，实际上是他跟市场过不去。他的大脑与市场不相融。
三、中外期货史上，没有任何人是靠做日内短线交易最终走向成功！——真正的赢家都是靠做中长线最终走向成功。——日内短线频繁交易，赢得了一时，赢不了一世。
1、日内短线频繁交易，害处就是：自己的思路会被短线波动牵着走，行情会把你绕进去，让你犯低级错误。——时间久了，你根本就找不到中线方向。——我做期货之前，先在期货公司网站上做模拟交易，就是玩日内交易。100万虚拟资金，4个月后就玩成1100万；接下来，几天之后就变成400万；一个月后又玩到1200万，接下来几天又变成700万。——最后意识到，必须停止模拟交易，再继续玩下去有害无益。——因为我的模拟盘玩到1100万的时候，客户已经投资100万让我做实盘。当时心里很害怕，就继续做模拟交易。对客户的说词是：先不急着做，观望几个月再做。客户还觉得我很稳重。
2、日内短线交易，不敢持仓过夜，说穿了就是心里没底！！！四、期货的风险是股票的几十倍。——但期货的风险是在明处，股票的风险是在暗处。——正确的期货交易策略可以规避风险。比如：高位不做多，低位不做空，横盘振荡就当观众。1、期货虽然是双向交易，但自己不一定非得双向都做！——价格处于绝对高位时，做多的风险远远大于做空。此时的交易策略是选择高点开仓做空，跌一个波段后平仓了结。等到反弹到差不多的时候，再开仓做空，绝对不去抢反弹做多。——同理，低位不做空。
2、振荡市就退出来当观众，适当的休息能保证心态平稳。——不是所有的行情都必须抓住，只抓大波段，小波段就放过。——在金融投机市场上，试图把所有机会一网打尽的人，最终会被市场把他一网打尽！——这种人表面上看起来进取心很强，实际上就是天生的输家。
3、只做一个品种，最多关注2至3个品种。——不同的品种，是由不同的主力在操作，操作手法肯定不一样，长期只做一个品种，就会熟悉这个品种的波动规律，做起来心里就有底。——我见过一个散户，15万的资金，竟然同时持仓5个品种。开始的时候，赚了3万多，最后亏了8万多。
4、期货交易12年，我主要是做铜。——早期做过橡胶。——2018年底前做过一单石油，当时美国石油期货涨到76.9美元/桶，周线、月线都是见顶形态，我就在沪油上开仓做空，接下来的暴跌远远超出了我的预料，我的客户笑得手舞足蹈。
5、商品期货第一大品种是石油，第二大品种是铜。这两个品种是国际化程度最高的品种，任何机构都没有能力控盘。包括高盛、大摩以及华尔街所有大机构都没法控盘。——只有国际化程度不高的小品种才会被庄家控盘，比如：橡胶、白糖、PTA、甲醇等等。小品种虽然波动幅度大，但往往有庄家控盘，容易踩雷。——国际化大品种波动幅度不如小品种，但不容易踩雷。
五、期货行情与基本面没有关系！信奉基本面的人，绝对是天生的输家，会输得连一碗炸酱面都吃不起！
1、期货行情是多空双方的资金打架打出来的结果，基本面、政策面都是瞎扯！——多头占优势，行情就上涨；空头占优势，行情就下跌。
2、美国原油期货，从1999年最低价11美元/桶，一路上涨到2008年最高点147美元/桶。成为商品期货龙头，带动整个商品期货行情，完成了一个上升大周期。——在这八、九年的上升过程中，所有的现货品种都处于供求平衡或近平衡状态，没有出现供不应求！！！
3、现实世界中：现货跟着期货走，期货跟着感觉走！——石油期货跌到11美元/桶的时候，只有大厦壁才会去做空！——市场主力当然是只可能做多，主力继续做空究竟能有多少下跌空间？向上做多想象力无限！
4、在这波上升过程中，伴随着谎言和欺骗。早期媒体鼓吹伊拉克战争会导致石油供应短缺？后来事实证明并没有短缺，媒体又鼓吹中国需求会导致石油供应紧张？泥马那些年中国经济高速增长，石油进口量一年比一年多，也没导致供应紧张！——谎言最终穿邦了，油价也涨到147美元/桶见顶了！——接下来，油价暴跌，把美国经济的弊端跌上了桌面，跌出个史无前例的经济危机！呜呼哀哉！
六、国际原油期货，参与的总资金预估超过一万亿美元。——高盛、大摩充其量只能算大散户。
1、是预估，没有统计数据。——2008年，我看到过一篇文章，说有机构统计美国原油期货、期权、现货掉期等等，参与的总资金超过3000亿美元。——现在的规模比2008年大得多，预估已经突破5000亿美元。——伦敦布伦特原油期货、期权、现货掉期，参与的资金比美国原油还要多。——所以，两市合计应该超过10000亿美元。
2、与整个市场相比，高盛、大摩就是大散户，根本不可能操纵油价。
3、可是，就有这种人，明明是自己判断错了行情，输掉了汗裤，却偏偏要说被高盛算计，以此推卸责任！——2018年底，中石化在70多美元价位开仓做多国际原油期货，接下来的暴跌，亏了几十亿（折算成人民币）。相关责任的经理竟然说被高盛忽悠了？？？——泥马明明是自己对行情判断错误，却屁股歪了怨马桶推卸责任。他的理由是看了高盛一篇分析报告，说油价有可能涨到100美元/桶，所以才做多。——国有企业的饭桶就是这么个德行，毫无敬业精神，有点业绩就加倍吹嘘，出了差错拚命推卸，毫无担当。七、期货是一种信仰，你的整个观念会随之改变。——期货是一艘贼船，上得去下不来。赢家不想下船，输家被扔进海里喂鱼。
1、期货是赌博，是精神毒品。凡是沾惹上期货的人，根本就没兴趣做实业。
2、几乎所有的散户，开始时都是抱着投入少部分资金去试试的想法。——结果有两种：a、赢了不愿收手，加大投入继续玩，直到玩废被淘汰。b、输了不服输，继续投入资金玩，直到亏光亏尽。3、期货是一种信仰：大多数人赞同的、肯定是错的！——我做了12年，出门看谁都不顺眼，他们的言行，总是跟大多数人一致，我就会觉得他们都是厦壁。——我当然明白这样不好，但骨子里确实看他们不顺眼。——我只能算暂时的赢家，因为还没有洗手。只有洗手之后从此不再沾惹，才能算最终的赢家。
八、期货是优秀职业做手才吃得下的饭。——普通散户进去，会死得很有节奏。——没有这群不知天高地厚的蠢货来送钱，优秀职业做手去赚谁的钱？就得统统饿死！
——有好几个熟人，是期货大文盲。见我做期货赚了，就跟着我做。——开始的时候，他们还听我的，我叫他们开仓/平仓，他们都能照我说的做，赚了。——时间一久，他们就“刻苦努力”用功，书店里去买书，网站上分析师的文章从不放过。——接下来，他们就觉得我的操作策略太保守，不如那些“大神”的方法来钱快，于是他们就按“大神”的方法做，几个月就亏光亏尽。——然后，他们才觉得我说的全对。但是他们永远也没有机会了。
——从此，我再也不指导别人！凡是有人问我，我就劝他们不要沾惹期货。
九、做期货需要的是天赋。——凡是来网络上提问的人，绝对是天生的输家！——他们资质太差，毫无主见。宁可来网络上傻乎乎地提一些小儿科问题，也不愿意去书店里买几本正规书籍来读。——他们的大脑天生懒惰，不愿思考，总想着玩短平快。
1、做期货之前，我就知道期货的风险。所以必须准备知识。——我是数学专业本科出身，自学经济学、金融学对我来说是小菜。——经济学、金融学从初级学到高级。然后又自学了系统科学、行为科学。——为了学习混沌科学，我补了十几门常微分方程专业硕士课程。
2、然后才去做模拟交易，最终获得客户信任，开始了期货实盘交易。
3、我爆过两次仓。但好几次是硬扛过来，把浮亏最终变成了盈利。——爆过仓的人，还有什么可怕的！——爆过仓从某种程度上说是一种无形资产，从此不会有恐惧心理。
4、“止损”一词早已从我的词汇中删除了！！！——知乎上经常见到这句话“截断亏损，让利润奔跑”？？？——天生的输家才说得出这么无知的话！！！亏损截不断，截住几次就会有无数次。利润奔跑不起来，老是亏、老是止损，你哪来的“利润奔跑”？？？——止损听起来头头是道，但事实上却是越止越损！！！——因为止了几次损之后，就会彻底破坏心态。接下来就是习惯性地止损，越止越损。
5、信奉止损的人，实际上就是缺少方向感觉。——做期货需要盘面感觉，没有盘感的人，随意开仓，随意止损。积小亏为大亏，最后亏光亏尽。
6、看不明白的行情，我就当观众。看得明白的行情我才做。——开仓之后，我就关掉电脑，出去玩，决不看盘，以免盘中波动把自己的思路绕进去。
——金融系统是非线性复杂系统，混沌科学从理论上证明了不存在固定模式。——固定模式只适用于简单线性系统，在非线性复杂系统中不适用。
十一、期货大佬葛卫东的教训对我震动很大，一招不慎就满盘皆输。
1、葛卫东从上世纪九十年代就开始玩期货，比我早得多。——资金玩到150亿，最后一招不慎就输了。
2、我玩期货12年，自信已经适应了这个市场，不可能再会输。——但葛卫东的事给我敲响了警钟，没有最后金盆洗手，就有可能会一招不慎满盘皆输，就不能算赢家。
3、同样道理，巴菲特也不能算最终赢家。——他的公司还在继续玩。——道琼斯指数已经涨到28000点了，崩起盘来将是何等的波澜壮阔。——崩盘之后，巴菲特的公司能否活下来？
",